一、工业母机再迎政策利好，目前我国高端机床仍依赖进口；2021年是机床更新替换周期，行业拐点来临。

  要把科学技术创新摆在更突出的位置，推动中央企业主动融入国家基础研究、应用基础研究创新体系，针对工业母机等加强关键核心技术攻关，努力打造原创技术“策源地”，肩负起产业链“链主”责任，开展补链强链专项行动，加强上下游产业协同，积极带动中小微企业发展。

  机床作为工业基础，发展历史悠远长久，而数字控制机床作为高端制造的“工业母机”，是用来生产高端设备的高端设备，因此，数字控制机床可以称得上机床行业的“高端制造”。

  我国数字控制机床市场规模庞大，但目前高档数字控制机床国产化率不足10%，在高端机床方面，我国严重依赖于从外国进口，特别是从德国、日本等机床强国进口。

  根据机床加工的精度不同，主要可分为三轴、五轴和七轴机床，分别对应中低端机床，中高端机床和高端机床。结合当前的工业发展来看，五轴机床满足大部分工业生产，只有部分高尖端领域（航空发动机、潜艇制造等）才用到七轴机床。

  2020年， 我国机床行业的消费额在1800亿左右，占全球约30%的市场占有率，是最大的机床消费国，但2020年，我国进口机床金额在420亿，占整个市场的23%，从国外进口的机床主要为高端机床。因此，我国高端机床的国产替代空间较大。

  在我国机床行业的持续“攻关”下，近两年，国产机床频传捷报。2020年初，由我国主持修订的“S试件”五轴机床检测的新方法正式成为国际标准，国产机床顺利拿下机床加工领域“皇冠上的明珠”，通用技术集团沈阳机床研制的国内首台超长行程高铁专用高速五轴加工中心成功下线，国产高端数控系统正式用于高铁行业核心零部件的生产。

  尽管高端机床的国产化率不高，技术还有差距，但从政策角度，国家慢慢的开始支持发展高端机床，未来将出台更多鼓励政策。

  机床具有周期特性。机床的一般产品寿命约为10年，因此行业大约每7-10年为一个商业周期。

  2011年是我国机床行业销售的上一轮高峰，整体市场规模达到400亿美元，此后受基数较大和宏观经济提高速度放缓的影响，我国机床消费额经历了波动式下滑。

  展望2021年，我国机床保有量大约为800万台，根据10年左右的更新周期，机床进入更新换代的需求节点，按照老旧机床更新比例大约60%的百分比计算，我国需求更新的机床数量将达到480万台。假设2021年更新80万台，以平均单价20万/台的价格，更新的规模能够达到1600亿元，相比去年增长了15%。

  上半年机床产销两旺，但从7月份的机床进出口数据分析来看，环比增速在下滑，但同比继续增长，进口同增2.8%，出口同增16.4%，对行业增长的趋势判断还要进一步跟踪。

  8月20日，工信部发布今年上半年国内机床工具行业运作情况报告，1-6月，重点企业中金属切削机床新增订单同比增长41%；在手订单增长20.6%；产量增长30.7%； 营收增长50.7%；总利润15.5亿元（去年同期为亏损2.1亿元）。

  我国机床行业在。上半年保持了高增长态势，产销情况良好，相关企业也实现了利润的高增。

  8月18日，海关总署更新7月机床进出口数据，7月环比增速有所回落，但继续保持同比增长。

  出口方面，7月我国机床出口235万台，同比增长16.4%；1-7月累计出口1565万台，同比增长45.8%。进口方面，7月进口9550台，同比增长2.8%；1-7月累计进口66810台，同比增长42.2%。

  从三月份看好机床行业以来，3月份到7月份的数据持续保持增长，但从单月7月份的数据分析来看，7月份进口数据同比增长了2.8%，七月的增速有所回落，因此对于机床后续增。长的趋势判断还要进一步跟踪和观察。

  下面为大家介绍，上市公司中唯二的两家可以做五轴机床的公司：海天精工和科德数控，并且总结机床板块各公司的中报业绩情况。

  海天精工（601882）：2021上半年净利1.59亿元，同增197%，超预期。

  公司作为国内数字控制机床龙头，公司有五轴联动高档数字控制机床产品。公司以生产龙门、卧式等大型机床产品为主。

  公司2021年上半年实现盈利收入12.68亿元，同比增长87.7%，净利1.59亿元，同比增长196.5%，业绩创历史上最新的记录，净利润已超去年全年水平，规模化效应凸显。其中2021第二季度营收和净利分别为7.29亿元和0.97亿元，同比增长130%，环比增长56%，且自2020第二季度以来，业绩逐季提升。

  近期从海天精工反馈，公司在手订单已排到12月份，营收存在继续超预期的可能性。今年新接订单体量在3亿元/月，目前需求量大于新接订单量，边际未减弱。

  科德数控（688305）： 2020年底在手订单接近2亿元，超过2020全年收入。

  主要产品为系列化五轴立式（含车铣）、 五轴卧式（含车铣）、五轴龙门、五轴卧式铣车复合四大通用加工中心和五轴磨削、五轴叶片两大系列化专用机床，以及服务于高端数字控制机床的高档数控系统。

  2020年底在手订单接近2亿元，超过2020全年收入。从下游需求和订单情况去看，五轴机床行业景气。此外，公司汽车业务在逐步提升，针对汽车高的附加价值零部件，公司打进了国六发动机产线，推出一款针对新能源汽车高的附加价值部分如电池壳体加工的机床，以及针对汽车模具、缸体、缸盖、涡轮增压器等加工的机床产品。